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Risikobasierte Finanzierung: Was ist das, wie funktioniert es und welche Vorteile bietet es?
Wenn Sie in die Welt der Finanzen eintauchen oder einfach nur Ihr Wissen über Investitionen erweitern möchten, ist es unerlässlich zu verstehen, was ein Entnahmerisiko und wie es Ihre finanziellen Entscheidungen beeinflussen kann.
Bei dieser Transaktion handelt es sich um eine Form der Forderungsfinanzierung, bei der ein Unternehmen seine zukünftigen Forderungen aus Kreditverkäufen an ein Finanzinstitut verkauft. Dadurch erhält das Unternehmen sofort die erwarteten finanziellen Mittel, optimiert seinen Cashflow und verkürzt die Wartezeit auf Kundenzahlungen.
Laut Daten von Citi die Praxis der Skontoabzüge zu . Sie zeigen, dass diese Art von Transaktion beispielsweise 3,9 Milliarden R$ der gesamten Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten in Höhe von 8,6 Milliarden R$ bei Magazine Luiza und 2,5 Milliarden R$ der gesamten Verbindlichkeiten in Höhe von 9,6 Milliarden R$ bei Via Varejo ausmachte.
In diesem Artikel beleuchten wir daher alle Aspekte des Risikokonzepts – von der Definition bis zur praktischen Anwendung an den Finanzmärkten. Darüber hinaus untersuchen wir die verschiedenen Risikoarten, Strategien zu deren Minderung und die Vorteile dieses Ansatzes für Ihr Anlageportfolio.
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Der Begriff „Risikoabschlag“ bezeichnet eine Finanzpraxis im Geschäftsleben, bei der ein Finanzinstitut einem Unternehmen, dem Lieferanten , im Zusammenhang mit auf Kredit getätigten Verkäufen Mittel vorschießt
Diese Vorgehensweise wird häufig auf dem Markt angewendet, um den Cashflow von Lieferanten zu verbessern, die nicht bis zum Zahlungstermin ihrer Kunden, der sogenannten Schuldner .
Damit Lieferanten an diesen Forderungsfinanzierungsgeschäften teilnehmen können, treten sie in der Regel ihre Kreditansprüche gegenüber dem Schuldner an die Bank ab. Das Finanzinstitut übernimmt somit das Kreditrisiko im Zusammenhang mit dem Zahlungsausfall des Schuldners – eine Bedingung, die den Namen des Geschäfts rechtfertigt.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Factoring-Mechanismus den Lieferanten vom Liquiditätsdruck und dem Ausfallrisiko befreit, indem er Verkäufe auf Kredit in sofort verfügbares Kapital für Investitionen oder laufende Ausgaben umwandelt.
Welche Bedeutung hat es im aktuellen Finanzkontext?
Die Risikokreditfazilität erweist sich im aktuellen Finanzmarktumfeld als relevante Alternative, insbesondere angesichts der von uns prognostizierten wirtschaftlichen Volatilität . Wie wir gesehen haben, trägt sie durch die Bereitstellung von Finanzierungen für Unternehmen, die Betriebskapital benötigen, wesentlich zur finanziellen Stabilität der Organisationen bei, indem sie sofortige Liquidität bereitstellt.
Finanzinstitute wie Banken spielen eine Schlüsselrolle bei der Bereitstellung von Anzahlungsrisiken, indem sie das Kreditrisiko aus Handelsgeschäften übernehmen. Die Bedeutung dieser Operationen spiegelt sich in ihrem Beitrag zur Stabilität und zum Wachstum von Unternehmen wider, während sie gleichzeitig den Kapitalfluss im Markt aufrechterhalten.
Factoring erfordert für das Finanzinstitut eine sorgfältige Bonitätsprüfung und führt häufig zu einer engeren Kundenbeziehung dient der Finanzierung mittel- bis langfristiger Transaktionen und bezieht sich hauptsächlich auf Schuldtitel wie Wechsel oder Schuldscheine.
Daher ist Factoring ein zunehmend wichtiges Instrument im Finanzökosystem, das Unternehmen hilft, Schwierigkeiten zu überwinden, und es Banken ermöglicht, ihre Kreditgeschäfte zu diversifizieren.
Wie funktioniert Risikobereitschaft?
Der Risikoteilungsmechanismus ist ein Finanzinstrument, das Unternehmen und Lieferanten zahlreiche Vorteile gebracht hat. Im Folgenden wird der einzelne Schritt dieses Prozesses erläutert:
Rechnungsstellung
Im ersten Schritt stellt das liefernde Unternehmen eine Rechnung für das gelieferte Produkt oder die erbrachte Dienstleistung aus und sendet diese an den Kunden.
Vorabvereinbarung
Die beteiligten Parteien schließen eine formelle Vereinbarung über die Vorwegnahme von Forderungen ab, in der die vorherigen Bedingungen für die Transaktion, wie z. B. Zinssätze und Zahlungsfristen, festgelegt werden.
Antrag auf Vorauszahlung
Das Lieferantenunternehmen verlangt dann von einem Finanzinstitut oder dem Kunden eine Vorauszahlung des Rechnungsbetrags, der sich mit der Vorauszahlung einverstanden erklärt.
Kreditanalyse
Das Finanzinstitut führt eine Finanzanalyse durch, in der die Kreditwürdigkeit des Lieferanten und die Tragfähigkeit des Vermögensrisikos bewertet werden.
Freigabe der Gelder
Sobald die Transaktion genehmigt ist, werden die Gelder freigegeben. Das Finanzinstitut leistet eine Vorauszahlung in Höhe eines Teils des Rechnungsbetrags an den Lieferanten.
Zahlung zum Fälligkeitstermin
Sobald die Rechnungen ihr Fälligkeitsdatum erreichen, leistet der Kunde die vollständige Zahlung des Betrags an den Finanzierer oder direkt an den Lieferanten, wie zuvor vereinbart.
Betriebseinstellung
Sobald die Zahlung abgeschlossen ist, ist die risikobasierte Transaktion beendet und alle Verpflichtungen zwischen den beteiligten Parteien sind erfüllt.
Eingegangenes Risiko: Welche Rolle spielen Finanzinstitutionen?
Im Kontext des Factoring spielen Finanzinstitute eine sehr wichtige Rolle. Sie fungieren als Vermittler bei der Transaktion und ermöglichen die Vorwegnahme von Forderungen.
Im Wesentlichen erwerben sie, wie wir gesehen haben, das Recht, Zahlungen von einem Unternehmen zu erhalten, das Produkte oder Dienstleistungen liefert, indem sie den Betrag im Voraus bezahlen, der zu einem späteren Zeitpunkt beglichen wird.
Für Unternehmen, die auf dem Markt tätig sind, insbesondere im Einzelhandel, kann dieser von Banken angebotene Service äußerst vorteilhaft sein. Durch Factoring können sie ihren Cashflow verbessern, da sie nicht auf die im Geschäftsverkehr üblicherweise festgelegte Zahlungsfrist warten müssen.
Banken und Finanzinstitute bewerten vor der Durchführung einer Transaktion das Risiko und legen den Zinssatz anhand des Kundenprofils fest. Der Zinssatz berücksichtigt das Ausfallrisiko sowie die Laufzeit des Kredits. Daher ist es die Verantwortung des Finanzinstituts:
Diese Punkte zeigen, dass Finanzinstitute eine Schlüsselrolle bei der Erleichterung des Zugangs zu Betriebskapital spielen, was wiederum den Unternehmen mehr Spielraum für Finanzplanung und Investitionen in ihre Geschäftstätigkeit ermöglicht.
Auf diese Weise leisten Factoring-Geschäfte einen wesentlichen Beitrag zur Stärkung des Marktes, indem sie Flexibilität bieten, damit Unternehmen ihre Zahlungen und Einnahmen besser verwalten können.
Was sind die Hauptvorteile der Risikoteilungsvereinbarung?
Das risikoreduzierte Kreditmodell bietet sowohl für Unternehmen , die diese Kreditart wählen, als auch für deren Lieferanten . Erfahren Sie mehr:
Für Lieferanten
Im Finanzbereich stellt Factoring ein wertvolles Instrument für Lieferanten dar, die ein effektives und strategisches . Durch die Nutzung dieser Methode können sie sich mit größerer Sicherheit am Markt bewegen, die angebotenen Vorteile nutzen und die mit dem Zahlungseingang verbundenen Risiken minimieren.
Hier die wichtigsten Vorteile der Risikoteilung für diese Kategorie:
Betriebskapital
Das Factoring ermöglicht eine deutliche Erhöhung des Betriebskapitals. Durch die Vorwegnahme von Forderungen erhalten Lieferanten sofortige Liquidität für ihr Tagesgeschäft, ohne auf die üblicherweise mit Auftragnehmern vereinbarten längeren Zahlungsfristen warten zu müssen. Dies bedeutet sofort verfügbare Liquidität, die schnell wieder am Markt investiert werden kann.
- Cashflow: sofortiger Anstieg;
- Reinvestition : die Fähigkeit, schnell wieder in das Unternehmen zu investieren.
Steuervorteile
Lieferanten können von den mit Factoring verbundenen Steuervorteilen profitieren. In manchen Fällen kann die Vorwegnahme von Forderungen zu Steuerabzügen oder Steuerstundungen führen, was im aktuellen Finanzumfeld einen Wettbewerbsvorteil darstellt.
- Steuerabzüge: Möglichkeit zur Reduzierung der Steuerlast;
- Steuerstundung: eine Möglichkeit, Steuerzahlungen aufzuschieben.
Geringeres Ausfallrisiko
Durch die Übertragung des Risikofaktors wird ein Teil des Ausfallrisikos auf das Finanzinstitut übertragen, das die Zahlungen vorschießt. Lieferanten mindern somit ihre Liquiditätsrisiken, indem sie sich besser planbare und sicherere Zahlungseingänge sichern, was in einem volatilen Markt für mehr Finanzstabilität sorgen kann.
- Risikotransfer: an Finanzinstitute.
- Finanzielle Stabilität: vorhersehbare und sichere Zahlungen.
Für Unternehmen (Käufer)
Unternehmen, die Factoring nutzen, profitieren von Vorteilen wie besseren Zahlungsbedingungen und der Stärkung ihrer Geschäftsbeziehungen. Dieses Finanzinstrument wirkt sich direkt auf Liquidität und Cashflow aus und kommt der gesamten Lieferkette zugute. Siehe:
Bessere Handelsbedingungen
Unternehmen, die Factoring nutzen, können in der Regel flexiblere Zahlungsbedingungen mit ihren Lieferanten aushandeln. Dies liegt an der finanziellen Absicherung der Transaktion, die das Vertrauen im Markt stärkt.
Stärkung der Handelsbeziehungen
Die Nutzung von Factoring wird häufig als Zeichen von Glaubwürdigkeit und Stabilität seitens des einkaufenden Unternehmens interpretiert. Diese positive Wahrnehmung trägt zur kontinuierlichen Stärkung der Beziehungen zu den Lieferanten bei.
Hohe Liquiditäts- und Rentabilitätsquote
Durch den Einsatz von Factoring können Unternehmen ihre Liquidität verbessern, da sie Forderungen antizipieren können, was wiederum die Rentabilität steigern kann.
Beschaffung von Betriebskapital
Das Factoring-System ermöglicht es Unternehmen, jetzt zu kaufen und später zu bezahlen, wodurch das Betriebskapitalmanagement optimiert wird, ohne dass große finanzielle Ressourcen mobilisiert werden müssen.
Cashflow-Management
Durch größere Zahlungsabstände wird der Cashflow besser planbar und steuerbar. Dies ermöglicht eine effektive Finanzplanung und eine optimale Ressourcenallokation.
Verbesserung der Lieferkette
Attraktivere Konditionen beim Factoring können die Gesamtkosten von Produkten und Dienstleistungen senken. Dies wirkt sich positiv auf die gesamte Lieferkette aus, vom Hersteller bis zum Endverbraucher.
Verringerung des Risikos von Lieferunterbrechungen
Durch Factoring wird das Ausfallrisiko minimiert und somit die Wahrscheinlichkeit einer Unterbrechung der Versorgung des Unternehmens mit lebenswichtigen Produkten verringert.
Eingegangenes Risiko im Vergleich zu anderen Finanzierungsformen
Risikoteilung ist eine Finanzierungsform mit besonderen im Vergleich zu traditionellen Krediten und Finanzierungen. Der Hauptunterschied liegt in der Risikofunktion: Bei der Risikoteilung übernimmt die Bank oder das Finanzinstitut das Kreditrisiko des Bezogenen , also des Schuldners, gegenüber dem Zedenten, der künftige Kredite erhalten soll.
Bei anderen Finanzierungsformen, wie Bankkrediten und Darlehen, trägt das kreditnehmende Unternehmen das volle Risiko und unterliegt Zinssätzen, die sich nach seiner Zahlungsfähigkeit und Bonität richten. Darüber hinaus erhöht die auf Kredite und Darlehen erhobene Finanztransaktionssteuer (IOF) die Gesamtkosten für den Kreditnehmer.
Das damit verbundene Risiko tritt häufig bei Außenhandelsgeschäften auf, die als Forfaitierung . Diese Praxis ist attraktiv für Unternehmen, die Exportforderungen diskontieren möchten, ohne das Ausfallrisiko tragen zu müssen.
Im Gegensatz dazu sind Darlehen allgemeinerer und können für eine Vielzahl von Zwecken eingesetzt werden, nicht nur im Kontext der Forderungsfinanzierung.
Risikobewertung im Einzelhandel: Praktikabilität und Vorteile
Im Einzelhandel kann Factoring das Finanzmanagement vereinfachen und sowohl für Händler als auch für ihre Lieferanten konkrete Vorteile bieten. Erfahren Sie mehr:
Vorteile für Einzelhandelsunternehmen
Unter Berücksichtigung des Risikofaktors können Einzelhandelsunternehmen zukünftige Einnahmen antizipieren, was die Liquidität erhöht und eine bessere kurzfristige Planung ermöglicht.
Darüber hinaus schafft es eine stabilere Beziehung zu den Lieferanten, da es ihnen bequeme Zahlungsmöglichkeiten bietet, was zu vorteilhafteren Verhandlungen für den Einzelhändler führen kann.
Auswirkungen auf die Lieferkette
Durch die Nutzung von Factoring können Lieferanten mit dem Zahlungseingang rechnen und so ihren Cashflow effizienter steuern, wodurch die Stabilität des Geschäftsbetriebs gewährleistet wird.
Die Geschäftskontinuität wird somit begünstigt, wenn Lieferanten die Sicherheit haben, Zahlungen im Voraus zu erhalten, was sich wiederum positiv auf die gesamte Lieferkette auswirkt.
Risiken und Überlegungen
Bevor Unternehmen risikoreiche Vorhaben in Angriff nehmen, ist es unerlässlich, dass sie sich der damit verbundenen Risiken und der notwendigen Maßnahmen zu deren Minderung bewusst sind. Im Folgenden werden einige Aspekte dieses Themas erläutert:
Risiken im Zusammenhang mit dem Risiko des Rückzugs
Obwohl Schuldtitel ein äußerst vorteilhaftes Instrument darstellen, besteht das mit ihnen verbundene Risiko hauptsächlich im Kreditrisiko , bei dem der Emittent mit einem Zahlungsausfall des Schuldners konfrontiert werden kann.
Dieses Risiko verstärkt sich, wenn die Transaktion nicht durch eine Bankgarantie oder andere Sicherheiten abgesichert ist. Darüber hinaus können wirtschaftliche Schwankungen die Rückzahlungsfähigkeit beeinträchtigen und somit das Risiko erhöhen.
Wie lassen sich diese Risiken mindern?
Um diese Risiken zu minimieren, können Unternehmen Folgendes tun:
- Bankgarantien oder Kreditversicherungen einholen
- detaillierte Analyse des Kreditprofils der Schuldner durchzuführen
- Um das Risiko nicht auf einen einzelnen Kreditnehmer zu konzentrieren, sollte der Kreis der Kreditnehmer diversifiziert werden
Rechtliche und vertragliche Überlegungen
Rechtlich und vertraglich ist es für Unternehmen unerlässlich, dass:
- Vorschriften für Schuldtitel einhalten
- Entwerfen Sie klare Verträge , in denen die Bedingungen des damit verbundenen Risikos genau festgelegt sind;
- Fügen Sie Klauseln hinzu, die die Verantwortlichkeiten aller beteiligten Parteien detailliert beschreiben.
Wie wird der neue Rechnungslegungsstandard für diskontierte Risiken aussehen?
Der Mechanismus zur Risikoübernahme ist eine Rechnungslegungspraxis, die nach den Unstimmigkeiten im Fall Americanas Anfang 2023 noch mehr an Bedeutung gewonnen hat. Daher unterliegt sie neuen Regulierungen.
Das International Accounting Standards Board (IASB) hat festgelegt, dass ab 2024 neue Regeln für die Behandlung dieser Transaktionen in den Jahresabschlüssen der Unternehmen gelten werden.
Der neue Rechnungslegungsstandard wird vorschreiben, dass risikobasierte Transaktionen in der Bilanz explizit aufgeführt
Die Regel sieht insbesondere Folgendes vor:
- Klare Kennzeichnung der Finanzierungsgeschäfte mit Lieferanten;
- Offenlegung der Art und der Bedingungen der Transaktionen;
- Die Auswirkungen der Geschäftstätigkeit auf die Bilanz und die finanzielle Gesundheit des Unternehmens.
Zusammenfassend zielt die regulatorische Änderung darauf ab, die mit diesen Transaktionen verbundenen Risiken zu mindern und sicherzustellen, dass Investoren und Stakeholder die Risiken der Unternehmensfinanzierung besser einschätzen können. Der Finanzmarkt hat positiv auf diese Änderung reagiert und erwartet mehr Transparenz in der Unternehmensbuchhaltung.
Risikobewertung: zukünftige Trends
Angesichts der jüngsten Herausforderungen am Finanzmarkt deuten die Trends im Factoring auf mehr Transparenz und Strenge in der Rechnungslegung hin. Wie bereits erwähnt, sind ab 2024 wesentliche Änderungen in der Bilanzierung von Factoring zu erwarten, die sich unmittelbar auf die Bilanzen der Unternehmen auswirken werden.
Diese buchhalterischen Prognosen stehen im Einklang mit den globalen Bemühungen, Finanzpraktiken zu standardisieren und die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung zu erhöhen.
Durch diese Regulierungen müssen sich Unternehmen an die neuen Anforderungen anpassen. Dies beinhaltet die Verbesserung der Offenlegungsprozesse für ihre risikobehafteten Geschäftstätigkeiten in den Jahresabschlüssen.
Folglich können diese Praktiken Auswirkungen auf das Management des Betriebskapitals haben, da Factoring häufig als Finanzierungsmechanismus eingesetzt wird.
Zusammenfassend sollten Unternehmen folgende Themen beachten:
- Investitionen in die Entwicklung interner Systeme;
- Schulung von Fachkräften für die neuen Standards;
- Antizipieren der Auswirkungen auf die Finanzgeschäfte.
Es wird erwartet, dass der Finanzmarkt durch diese Änderungen robuster wird und risikobasierte Geschäfte transparenter werden, was zu wirtschaftlicher Stabilität und Vorhersagbarkeit beiträgt.
Der Trend geht also dahin, dass solche Änderungen nicht nur die Anleger schützen, sondern auch neue Investitionen fördern, indem sie ein Umfeld größeren Vertrauens und finanzieller Sicherheit schaffen.
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Abschluss
Wie wir im Laufe des Artikels gesehen haben, weisen Unternehmen, die risikobasierte Finanzierungsmodelle anwenden, tendenziell ein effizienteres Finanzmanagement , da diese Praxis eine wichtige Ressourcenquelle zur Aufrechterhaltung der finanziellen Gesundheit und Liquidität darstellen kann.
Darüber hinaus sorgt das Factoring für mehr Zuverlässigkeit in der Beziehung zwischen Lieferanten und Käufern, da Finanzinstitute zur Gewährleistung der Zahlung einbezogen werden.
Daher ist ein gründliches Verständnis der Aspekte, die das damit verbundene Risiko ausmachen, ein wesentlicher Schritt für fundierte und verantwortungsvolle finanzielle Entscheidungen.
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